今年上半年，鋼鐵板材價(jià)格震蕩下跌。

卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，熱軋板卷（帶鋼的一種）最高價(jià)格出現(xiàn)在年初，達(dá)到4114.5元/噸。隨后，市價(jià)價(jià)格逐步下跌，截至6月底，熱軋板卷全國均價(jià)為3717.83元/噸，較年初高價(jià)累計(jì)下跌了9.64%。

卓創(chuàng)資訊分析師李歡在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪時(shí)表示，2024年上半年，熱軋板卷行情基本呈現(xiàn)震蕩下跌局面。盡管其間有間歇性反彈，但行情最終轉(zhuǎn)為下跌，并在6月底再次跌至上半年最低點(diǎn)位附近。綜合來看，上半年市場行情持續(xù)下跌，這主要源于地產(chǎn)行業(yè)的低迷，其關(guān)聯(lián)行業(yè)如鋼結(jié)構(gòu)、機(jī)械等均受到一定影響，從而制約熱軋板卷的需求。

價(jià)格下跌趨勢明顯

卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，熱軋板卷最高價(jià)格出現(xiàn)在年初，為4114.5元/噸，截至6月底，熱軋板卷全國均價(jià)為3717.83元/噸，較年初高價(jià)累計(jì)下跌9.64%。長周期行情來看，熱軋板卷價(jià)格在2021年沖至近五年高點(diǎn)后，便開始逐步下跌，2024年基本處于下跌通道中。

李歡分析稱，從具體數(shù)據(jù)來看，2024年上半年熱軋板卷最高價(jià)格出現(xiàn)在年初，隨后市價(jià)逐步下跌，一季度保持下跌趨勢。從4月開始，市價(jià)有所反彈，這主要受成本止跌轉(zhuǎn)漲的帶動(dòng)。然而，5月市價(jià)反彈結(jié)束，呈現(xiàn)橫盤整理的態(tài)勢。其主要原因在于5月宏觀消息偏利多，但市場供需面偏空，致使熱軋板卷價(jià)格上有頂、下有底，從而形成橫盤整理的局面。6月市價(jià)再次轉(zhuǎn)跌，這主要是因?yàn)?月消息面轉(zhuǎn)淡，供需矛盾凸顯，帶動(dòng)市價(jià)重心下移。

另外，根據(jù)Myspic普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)，上半年螺紋鋼價(jià)格最高點(diǎn)出現(xiàn)在1月3日，為4116元/噸，最低點(diǎn)出現(xiàn)在4月1日，為3589元/噸，高低差達(dá)到527元/噸。6月28日，Myspic螺紋鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)收于3613，環(huán)比下跌199.61。

事實(shí)上，市場供需矛盾逐步加劇，是鋼材市場震蕩下跌的主要因素。

就產(chǎn)量情況來看，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年熱軋板卷產(chǎn)量總計(jì)15597.37萬噸，同比增加11.19%。

李歡表示，2024年上半年熱軋板卷市場基本保持增產(chǎn)模式。產(chǎn)量增加的原因主要有兩點(diǎn)：首先，2024年上半年新增熱軋產(chǎn)能較為集中。據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測，上半年共投產(chǎn)5條熱軋產(chǎn)線，涉及產(chǎn)能2170萬噸，其中有1000萬噸的產(chǎn)能于上半年調(diào)試完畢，并且實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。其次，螺紋鋼市場行情表現(xiàn)差強(qiáng)人意，卷螺差擴(kuò)大，部分鋼廠積極轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷，從而帶動(dòng)熱卷日產(chǎn)量增加。

“在地產(chǎn)行業(yè)低迷的背景下，其關(guān)聯(lián)行業(yè)如鋼結(jié)構(gòu)、機(jī)械等均受到一定的影響，從而制約熱軋板卷的需求。在眾多終端行業(yè)中，僅有造船行業(yè)發(fā)展向好，其余行業(yè)均呈現(xiàn)不同幅度的下滑。需求表現(xiàn)疲軟，而供應(yīng)卻持續(xù)高位，致使市場供需差逐步擴(kuò)大。”李歡表示，近幾年，熱軋板卷市場供應(yīng)增速逐步超過需求增速，使得市場結(jié)余——供需差呈現(xiàn)逐步擴(kuò)大的局面。截至2024年6月底，熱軋板卷市場供需差逐步擴(kuò)大到最高1460萬噸的水平，較去年6月的供需差水平提高了3倍左右。

蘭格鋼鐵網(wǎng)研究中心副主任葛昕表示，目前來看，國內(nèi)鋼材市場將受到鋼廠供給釋放漸升、季節(jié)性天氣效應(yīng)深入、終端需求釋放不足、成本支撐維持韌性等多重因素的影響。由于鋼廠持續(xù)處于小幅虧損狀態(tài)，同時(shí)北方和南方地區(qū)進(jìn)入了晴熱與雷雨交加的季節(jié)，終端需求釋放力度明顯受限，國內(nèi)鋼市正向“供應(yīng)漸升、需求走弱”的局面轉(zhuǎn)換。而鋼廠產(chǎn)能釋放或?qū)⑹艿健靶√潛p和弱需求”的雙重限制。

從鋼廠利潤情況來看，自2024年6月以來，鋼廠持續(xù)處于小幅虧損態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測算，截至6月底，以兩周原料庫存測算的兩大主要鋼材品種均處于虧損局面，其中三級(jí)螺紋鋼虧損近40元/噸左右，而熱軋板卷虧損近70元/噸。

李歡也表示，上半年熱軋板卷成本呈現(xiàn)先跌后漲再跌的趨勢。在成本變動(dòng)背景下，熱軋板卷鋼廠于4月以及6月出現(xiàn)虧損，最高虧損額度在100元/噸左右。

下半年或好于上半年

對(duì)于未來的市場走勢，李歡認(rèn)為，下半年隨著熱軋板卷市場需求恢復(fù)，價(jià)格或再次遵循季節(jié)性規(guī)律。預(yù)計(jì)下半年走勢呈現(xiàn)“漲-跌-漲”的局面。考慮到2024年偏高的供需矛盾，預(yù)計(jì)2024年價(jià)格重心較2023年保持下移趨勢。預(yù)計(jì)熱軋板卷全年均價(jià)為3877.54元/噸，較2023年均價(jià)下跌4.22%。

李歡分析稱，首先，供應(yīng)方面，就熱軋板卷行情新增產(chǎn)能情況以及鋼廠檢修計(jì)劃來看，暫未出現(xiàn)集中檢修減產(chǎn)的計(jì)劃。預(yù)計(jì)熱軋板卷產(chǎn)量將繼續(xù)保持高位水平，供應(yīng)壓力持續(xù)存在。這將奠定全年熱軋板卷價(jià)格重心較2023年下移的基礎(chǔ)。其次，需求方面，上半年市場需求釋放不足。但下半年隨著各個(gè)地區(qū)促消費(fèi)政策的落實(shí)，或有望帶動(dòng)各個(gè)終端訂單情況好轉(zhuǎn)，進(jìn)而促進(jìn)熱軋板卷市場需求逐步轉(zhuǎn)好。預(yù)計(jì)下半年“金九”時(shí)節(jié)仍舊可期，8月市場行情或?qū)⑻崆皢?dòng)，帶動(dòng)市價(jià)逐步上漲。需求則將對(duì)行情起到一定的帶動(dòng)作用。

同時(shí)，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展不僅受到國內(nèi)政策的支持，還受到國際市場環(huán)境的推動(dòng)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，鋼鐵行業(yè)的出口韌性十足，國際競爭力不斷提高。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年1—5月我國鋼材出口延續(xù)良好態(tài)勢，出口鋼材4465.5萬噸，同比增加24.7%。5月出口963.1萬噸，環(huán)比上升4.4%。

近日，南京鋼鐵股份有限公司首席分析師張秋生公開表示，管線鋼近兩年市場表現(xiàn)也非常好，尤其是中東地區(qū)管線鋼需求量特別大，后期中亞地區(qū)管線鋼的需求也會(huì)增加，未來是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。同時(shí)，隨著我國基建的不斷發(fā)力及鋼結(jié)構(gòu)橋梁技術(shù)的不斷應(yīng)用，近幾年鋼廠橋梁鋼板的訂單相當(dāng)旺盛。目前國內(nèi)橋梁板產(chǎn)量接近250萬噸規(guī)模，且有逐年遞增的趨勢。

張秋生認(rèn)為，長期來看，鋼鐵行業(yè)依然處于下行周期中，企業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、需求不足等問題。從中期來看，如果沒有特別的“黑天鵝”事件，鋼價(jià)將逐步企穩(wěn)。短期來看，鋼材市場二季度好于一季度，下半年好于上半年，鋼價(jià)將圍繞成本線上下200元/噸至300元/噸浮動(dòng)。

蘭格鋼鐵網(wǎng)專家、友發(fā)集團(tuán)高級(jí)顧問韓衛(wèi)東也表示，從下半年鋼價(jià)運(yùn)行區(qū)間來看，可能會(huì)出現(xiàn)以下兩種情況。首先，如果下半年需求正常，限產(chǎn)相對(duì)溫和，產(chǎn)量與去年同期持平，價(jià)格會(huì)回到去年下半年均價(jià)水平，帶鋼大約在4000元/噸左右。其次，如果下半年需求出現(xiàn)“錯(cuò)配”，如地方債多發(fā)、工地?fù)尮て凇⒎康禺a(chǎn)投資由負(fù)10%收縮至2%到3%、基建投資上升等，需求較正常水平偏高。同時(shí)，下半年限產(chǎn)非常嚴(yán)格，那么下半年鋼價(jià)將回到去年上半年均價(jià)水平，帶鋼價(jià)格或?qū)⑦_(dá)到4300元/噸左右。明年市場需求將趨于穩(wěn)定，近兩年的震蕩行情將結(jié)束，迎來震蕩向上的走勢。